Бабушка рассказывает своим внучкам классическую сказку о русалке, которая влюбилась в спасенного ей принца. Она попросила волшебника сделать ее человеком. Но принц уже женился на другой, поэтому русалку ждало ужасное будущее. Внучки не верят этой истории, и тогда бабушка рассказывает им другую. Молодой парень Кэм вместе со своей сестрой отправляется в цирк. Девочка больна, а хозяин уверяет, что вода русалки может исцелить любой недуг. Но вскоре тайна заколдованной Элизабет будет открыта.
Героини не верили в сказки, поэтому бабушка рассказала внучкам историю, которая приключилась с ней самой. В детстве она отправилась вместе со старшим братом в цирк, где показывали настоящую русалочку, живущую в резервуаре. Потом они встретили это создание, представшее перед ними на двух ногах. С этого начались их увлекательные приключения...